不服不行!險資再次先知先覺,提前埋伏券商股,下一步這樣操作

標籤:糖尿病作者:2019-02-26 21:01:00

原創:黃蕾上海證券報

不服不行!險資再次先知先覺,提前埋伏券商股,下一步這樣操作

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不服不行!險資再次先知先覺,提前埋伏券商股,下一步這樣操作

疾馳而至的券商股集體漲停行情,讓不少機構投資者始料未及。行情演繹至此,追還是不追,分歧盡顯。

有人歡喜有人愁。本報記者一週前就報道過——部分主流保險機構不僅看多,而且立馬開幹!已從前期的試探性買入轉變為戰略性加倉,重點配置的就是受益於反彈和科創板的券商板塊。(詳見『看多算什麼,一些主流保險機構已開幹!)

上漲前精準抄底,暴跌時迅速逃頂,一些保險機構在股市操作中為何總能『先知先覺』?今日熱點題材股集體回撥,想知道提前上了車的保險資金,下一步怎麼操作嗎?

提前上車,他們比你先看到機會

2月26日下午收盤後,一家大型保險機構投資經理在電話那頭說:『這兩天正在外地調研,沒太關注具體個股表現。』

波瀾不驚的口吻,並不能掩飾保險機構在此輪行情中的竊喜心情。作為手握萬億資金的『大戶』,春節後的一波正確決策,使得他們成為這輪金融股爆發行情中的最大受益者之一。

這位投資經理告訴記者:『大概去年四季度開始,我們慢慢開始建倉金融股,春節之後又重點加配了券商股。目前來看,收益率還不錯,應該至少超過20%了。』

據他所知,保險行業內不止他們一家提前上了車。『和主流同業交流下來發現,相較於去年下半年,大家的權益倉位基本上都抬升了。在這輪行情中,不少保險機構都主動加配了金融股。』

背後的原因,記者已在上篇稿子中作了解釋。

一是,A股利好因素明顯增多,無論是資金面還是技術面,無論是內部還是外部因素,均對市場有利,可支撐A股持續反彈;

二是,季節性因素驅動保險機構加倉,一般而言,春節後大量『開門紅』保費入賬,客觀上將倒逼保險機構進行投資配置。

下一步他們作何操作?

在上篇稿子中,部分主流保險機構就透露說,他們內設的倉位目標是:從目前10%不到的權益倉位,加至12%至15%左右。

投資者當下關心的是,經過這一個星期的行情演繹,尤其是今日熱點題材股集體回撥,保險機構下一步會如何操作?是見好就收,還是持續做多?後續是否還有加倉的動力和『子彈』?

綜合多家已提前上車的保險機構內部觀點來看,他們普遍認為,內部政策與外部環境積極向好,去槓桿、貿易摩擦、全球流動性收緊等去年引發A股下跌的主要因素均趨於緩和。基於後續仍有MSCI等利好待落地,將推動行情繼續向前,預計中短期市場仍將維持偏強執行。

另外,從增量資金來看,北向資金持續流入,兩融餘額大幅反彈,機構被動加倉,散戶聞風進場。A股在情緒和資金的驅動下,行情正反饋自我強化。

而對於今日熱點題材的回撥,他們表示,完全在市場預期之內。『根據我們此前預判,這一波行不會一蹴而就,其間不排除伴隨波動,但總體上我們看好2019年一整年行情。』

『社融已有初步見底跡象,但考慮到社融底和經濟底之間有時滯,而經濟資料和企業盈利資料都在3月份之後陸續釋出,所以預計後續市場可能仍會在基本面預期和政策面預期之間博弈。』一家大型保險機構人士表示,在市場出現博弈跡象時,他們將積極把握入場機會,繼續加倉。

『目前,我們的權益倉位只加到了11%至12%,雖然不可能到達30%上限,但離內設的倉位目標還有幾個點的加倉空間。我們在市場波動調整時,會積極把握加倉的機會。』一家大型保險機構人士對記者說。

非銀板塊機會貫穿一整年

至於保險資金今年重點配置哪類股票,綜合多家保險機構的內部觀點:券商板塊的投資機會將貫穿2019年一整年。

此外,受訪的保險機構一致認為,其餘受益於改革且彈性較高的非銀金融股,也會提供給投資者斬獲絕對收益的機會。

同時,他們會密切關注行情的擴散和輪動,依此來進行適當的調倉。

另外,一些可博取彈性的主題投資概念股,也進入了一些擅長波段操作、把握結構性機會的保險投資經理的視線。這些個股主要集中在5G、創投、摺疊屏、晶片國產化、新能源汽車、粵港澳大灣區等領域。

數位家庭综合网讯2019-02-26 21:01:00

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