中經實習記者 朱會珊 記者杜麗娟 北京報道
國產算力產業最大規模重組案迎來突破性進展。
6月9日，海光資訊、中科曙光雙雙釋出公告，兩家公司將以1∶0. 5525的換股比例（即每1股中科曙光股票可以換得0.5525股海光資訊股票），由海光資訊向中科曙光全體換股股東發行A股股票吸收合並中科曙光。
【中國經營報】記者查閱公告發現，截至本次交易停牌前最後一個交易日，中科曙光市值約為905億元，所持海光資訊股份對應市值約為885億元，按照公告，中科曙光自身價值對價約274億元。據悉，2024年中科曙光凈資產為204億元。
對於此次交易，券商機構的研報認為，隨著智算伺服器從模組化向高密度整合化發展，芯片廠商與伺服器廠商的合作將是大趨勢。在此過程中，「芯片—整機—軟體」的深度協同成為技術突破的核心瓶頸。
公開資料顯示，中科曙光在高端計算、儲存、雲端運算等領域具有深厚積累，海光資訊則專註於國產架構CPU、DCU等核心芯片設計。
市場人士分析，雙方重組整合，有助於最佳化從芯片到軟體、系統的產業布局，匯聚資訊工業鏈上下遊優質資源，實作產業鏈「強鏈補鏈延鏈」。「更重要的是，在政策利好支持下該重組也順應監管要求，這有利於推動兩家公司在技術儲備、產品研發等方面的互補優勢，提升產品競爭力。」上述市場人士判斷。
6月5日，證監會首席律師程合紅在參加「2025天津五大道金融論壇」時表示，證監會將大力支持上市公司並購重組。落實好新修訂的【上市公司重大資產重組管理辦法】，進一步激發並購重組市場活力。支持上市公司收購有助於強鏈補鏈、提升關鍵技術水平的優質未盈利資產。同時要鼓勵科技型上市公司綜合運用股份、定向可轉債、現金等多種支付工具實施並購重組，推動股份對價分期支付機制、重組簡易稽核程式落地。
在業界看來，上述重組案是資本市場服務實體經濟的又一典範，這有利於推動資本市場更好踐行金融「五篇大文章」，從而提升資本市場服務實體經濟高品質發展的能力。
（編輯：吳婧 稽核：杜麗娟 校對：翟軍）
